新兴产业成未来引擎 平安大华选股重实地考察

即将步入9月，国家经济转型的支点——战略性新兴产业规划也有可能即将出台。对于2011年接下来的投资，平安大华基金在其《2011年投资策略报告》中指出，要沿着七大战略新兴产业寻找投资主线，其理由是：首先，“十二五”开启产业升级和结构调整，未来十年七大战略性新兴产业尤其是支柱产业优先将获得政策的大力扶持；第二，五年科技牛市可能启动，战略性新兴产业占国民生产总值的比重预计将会从2015年的8%上升到2020的15%。

新兴产业市值比重将猛增

平安大华投资总监、平安大华行业先锋股票基金拟任基金经理颜正华表示：资本市场中新兴产业板块和上市公司比重的提高速度将会远远超过其在实体经济中的表现。“新兴产业未来会快速发展，成为经济发展的重要推动力，未来在资本市场的比重也将随之扩大，最终达到一个较高的比例。在中国过去20年的发展中，也已经有华为、腾讯这样的成功案例。目前国内也有类似的公司在孕育中，也许一二十年后在高端装备领域会有中国的通用，在新材料领域会有中国的杜邦，在移动互联网领域会有中国的苹果，在生物医疗领域有中国的基因泰克。”颜正华说。

挖掘成长股不能闭门造车

战略新兴产业是目前颜正华最看好的投资方向之一。不过谈到具体投资时，他坦言，长远来看，战略新兴产业应该担当得起引领经济步入下一个大发展时期的重任，但发展中会出现激烈竞争，如果个股的业绩长期低于预期或不能兑现，势必会出现对其估值的分化。因此短期内投资新兴产业还需谨慎。此外，生物工程、海洋经济、新兴能源等都还存在技术、应用等方面的瓶颈；很多新兴产业个股可能被高估。“新材料、节能环保、移动互联网、生物医药的发展前景较好，需求旺盛，市场空间大。这些行业里具有良好的管理能力、技术优势的企业，且中短期内可以有相应的业绩支撑的公司具备投资价值；一些公司PEG小于1甚至更低，而成长速度不断超预期的一些公司，有较好的投资价值。在投资新兴产业时，我最大的感受是要到企业去接触，而不是坐在办， 公室做逻辑分析。要具体去考察、去接触，这样才能更好地下结论。”